风险溢价又叫风险报酬，风险报酬是投资者因冒风险进行投资而要求的,超过无风险报酬的额外报酬。风险溢价指的是市场的风险补偿机制,即如果一个投资项目面临的风险比较大的,它相应的就需要较高的报酬率,风险与报酬成正比.市场风险溢价是相对于无风险报酬而言的。

市场风险溢价(MRP)又称为股权风险溢价或者市场风险回报率,指市场最佳投资组合下的预期年化预期收益率与无风险预期年化预期收益率的差额,用来衡量投资者由于承担风险而获得的报酬率。MRP是股票价格水平的决定性因素,是投资者在进行某些投资决策时利用CAPM估计资本成本时必需的一个重要参数,所以它在众多公司的项目价值评估中起重要作用;并且,它还是很多金融理论模型的输入参数。因此,MRP是现实决策和金融学中的重要参数之一,正确理解和计算它具有重要意义。但它也是一个很难理解的概念。

大部分经济学家都觉得股份风险溢价的定义是合理的：从长期性看来，市场会大量地赔偿投资人担负项目投资股票的更大风险。股份风险溢价能够根据多种方法测算，但一般来说应用资产资金定价模型(CAPM)开展预算，公式为：

CAPM=Rf+β(Rm-Rf)

利益成本费事实上是股份风险溢价。Rf是零风险收益率，Rm-Rf是市场的超额收益，乘于股市的β指数。

在股份风险溢价的情况下，a是某类股权投资基金，比如100股绩优股或多元化股市投资组成。假如人们仅仅讨论股市(a=m)，那麼Ra=Rm。β指数考量股票的不确定性或风险，而并不是市场的波动率。市场的起伏一般 设定为1，因而，假如α=m，则β1个=β米=1米-R的?F称之为市场股权溢价;Ra-Rf是风险溢价。假如a是股权投资基金，那麼Ra-Rf是股份风险溢价;假如a=m，那麼市场股权溢价和股份风险溢价是同样的。

关键词： 风险溢价 风险溢价的计算公式 零风险收益率 股权投资基金